【金融炸弹】联盛债权行基本同意减息中长期贷款或展期3年
2014-02-15 世界晋商网
【世界晋商网讯】快马加鞭。
2月8日-11日，春节后前四个工作日，山西方面已连续三次召开山西联盛能源有限公司（下称“联盛”）债务风险处置协调会。省金融办、山西银监局、债权银行、担保公司等，悉数派出主要负责人出席。
去年11月29日，柳林县人民法院宣布受理联盛及其下辖公司等12家企业的重整申请。
联盛此举被解读为“单方面倒逼债权人”。2013年12月，联盛系贷款敞口最大的国开行，就从引入战投，资产、股权、债务重组，资金封闭运行和财务监督等五个方面，着手与联盛进行磋商和测算，初步形成重组框架方案。此基础上，山西省有关部门提出了重组指引，向相关单位征求意见。
21世纪经济报道记者独家获悉，目前债权银行基本同意降息、展期，担保企业提供两年过桥资金的方案正有序推动。尚存在较大不确定性的是，引入战投的实力，及集合信托的到期兑付。
至此，这起涉及30多家金融机构，9家担保单位，以及上百名民间借贷人的风险事件，近期有望在各方利益达成共识的基础上，取得实质性突破。
方案：中长期贷款展期3年
“‘重整’是介于‘重组’和‘破产’之间的法律概念。”2月11日，全省金融工作座谈会上，山西省副省长王一新谈到联盛时说。他希望债权人债务人共进退，达成和解、实现共盈。
王的发言，释放出联盛风险处置的一个积极信号。
随后，21世纪经济报道记者辗转联络多家债权银行了解到，早在春节前，省政府协调、国开行牵头的联盛债务重组工作，即已紧锣密鼓开展。
“我们春节前就向总行进行了汇报，获得的答复是，与国开行和其他金融机构保持一致，不搞单独行动。”某股份行太原分行人士说。
某国有大行总行人士此前也曾向21世纪经济报道记者表示，对于联盛的重组，是“高度支持、密切配合”的。
按记者获得的《联盛债务重组框架方案》，银行需要调整的是：存量并购贷款、技改贷款等中长期贷款展期3年，重新确定还款计划；1年期流动资金和3年期循环贷款，在2015年前全部续接。2015年开始，短期贷款按债务重组测算方案逐步、有序退出，至2021年左右，企业进入良性循环后，保留120亿元流动资金贷款。银行承兑汇票敞口原则上变更为流动资金贷款。调整授信期限和产品的同时，将贷款利率统一调整至不高于同期基准。不过，该方案尚未最终通过。
除了企业破产可能导致贷款本息大比例无法收回的隐忧外，对贷款等级认定、拨备计提和报表结构的影响，也造成银行方面处理联盛危机的心情格外迫切。
上述股份行太原人士同时透露，联盛在该行的贷款，暂时还没有下调到不良。不过，每年初，正是各行启动年报审计的时候。联盛风波，牵动全国，如果不能尽早处理好，拖延下去，真到了破产清算地步，或被外部审计单位建议调整贷款等级，那么新增不良足以让各银行“吃不消”。
注资：战投入股+两年搭桥资金
重组框架方案显示，要启动债务重组，至少需新增注资56亿元。
其中恢复生产需要13亿元，保证在建矿井投产10亿元。此外，年底偿还本金和清理欠息9亿元，已到期和一年内即将到期的集合信托债24亿元。
填补缺口的注资方式，目前最有可能的方案是，引入战略投资者，以股本方式进行投资；不足的部分，前两年为搭桥资金（年均回报率10%），第三年转股。
多家单位与国开行就战略投资事宜进行过磋商。也有部分意向投资认为，目前尚非最佳入市时点。
“等到联盛重整阶段，总债务削减至250亿元左右时，出资150亿元全部接盘。”一家战投单位曾表达过此战略意图。
这种情况是债权单位和担保单位不愿看到的。“一旦进入破产，保守估计，银行债权也有70%左右血本无归。”一位涉事银行高管称。
由于银行债务重组往往伴随“不扩大本金及条件不弱化原则”，即寄望银行增加授信的方式，来填补资金缺口，已是天方夜谭。
目前有望促成的是，9家担保企业各自投资2亿元左右过桥贷款。
曾为联盛贷款提供担保的一家焦化公司总经理表示，拯救联盛，就是拯救自己，出资2亿元可以接受。重组成功，担保企业则在取得长久安全的同时，还取得了资本的回报。也有担保企业对上述方案“保留性同意”，不赞成一刀切，认为根据担保金额的权重，以分割的方式来承接债务，更易被接受。
针对风险处置工作，记者获悉的最新进程是，联盛方面，资产清查、核资正在进行，也在与战投积极洽谈。包括债权银行、担保企业等，已有超过2/3的单位，表态同意国开行重组方案。其他单位，也在积极同总部沟通、协调。国际四大之一的会计师事务所，有望受聘服务联盛重组。
2014-02-15 世界晋商网
【世界晋商网讯】快马加鞭。
2月8日-11日，春节后前四个工作日，山西方面已连续三次召开山西联盛能源有限公司（下称“联盛”）债务风险处置协调会。省金融办、山西银监局、债权银行、担保公司等，悉数派出主要负责人出席。
去年11月29日，柳林县人民法院宣布受理联盛及其下辖公司等12家企业的重整申请。
联盛此举被解读为“单方面倒逼债权人”。2013年12月，联盛系贷款敞口最大的国开行，就从引入战投，资产、股权、债务重组，资金封闭运行和财务监督等五个方面，着手与联盛进行磋商和测算，初步形成重组框架方案。此基础上，山西省有关部门提出了重组指引，向相关单位征求意见。
21世纪经济报道记者独家获悉，目前债权银行基本同意降息、展期，担保企业提供两年过桥资金的方案正有序推动。尚存在较大不确定性的是，引入战投的实力，及集合信托的到期兑付。
至此，这起涉及30多家金融机构，9家担保单位，以及上百名民间借贷人的风险事件，近期有望在各方利益达成共识的基础上，取得实质性突破。
方案：中长期贷款展期3年
“‘重整’是介于‘重组’和‘破产’之间的法律概念。”2月11日，全省金融工作座谈会上，山西省副省长王一新谈到联盛时说。他希望债权人债务人共进退，达成和解、实现共盈。
王的发言，释放出联盛风险处置的一个积极信号。
随后，21世纪经济报道记者辗转联络多家债权银行了解到，早在春节前，省政府协调、国开行牵头的联盛债务重组工作，即已紧锣密鼓开展。
“我们春节前就向总行进行了汇报，获得的答复是，与国开行和其他金融机构保持一致，不搞单独行动。”某股份行太原分行人士说。
某国有大行总行人士此前也曾向21世纪经济报道记者表示，对于联盛的重组，是“高度支持、密切配合”的。
按记者获得的《联盛债务重组框架方案》，银行需要调整的是：存量并购贷款、技改贷款等中长期贷款展期3年，重新确定还款计划；1年期流动资金和3年期循环贷款，在2015年前全部续接。2015年开始，短期贷款按债务重组测算方案逐步、有序退出，至2021年左右，企业进入良性循环后，保留120亿元流动资金贷款。银行承兑汇票敞口原则上变更为流动资金贷款。调整授信期限和产品的同时，将贷款利率统一调整至不高于同期基准。不过，该方案尚未最终通过。
除了企业破产可能导致贷款本息大比例无法收回的隐忧外，对贷款等级认定、拨备计提和报表结构的影响，也造成银行方面处理联盛危机的心情格外迫切。
上述股份行太原人士同时透露，联盛在该行的贷款，暂时还没有下调到不良。不过，每年初，正是各行启动年报审计的时候。联盛风波，牵动全国，如果不能尽早处理好，拖延下去，真到了破产清算地步，或被外部审计单位建议调整贷款等级，那么新增不良足以让各银行“吃不消”。
注资：战投入股+两年搭桥资金
重组框架方案显示，要启动债务重组，至少需新增注资56亿元。
其中恢复生产需要13亿元，保证在建矿井投产10亿元。此外，年底偿还本金和清理欠息9亿元，已到期和一年内即将到期的集合信托债24亿元。
填补缺口的注资方式，目前最有可能的方案是，引入战略投资者，以股本方式进行投资；不足的部分，前两年为搭桥资金（年均回报率10%），第三年转股。
多家单位与国开行就战略投资事宜进行过磋商。也有部分意向投资认为，目前尚非最佳入市时点。
“等到联盛重整阶段，总债务削减至250亿元左右时，出资150亿元全部接盘。”一家战投单位曾表达过此战略意图。
这种情况是债权单位和担保单位不愿看到的。“一旦进入破产，保守估计，银行债权也有70%左右血本无归。”一位涉事银行高管称。
由于银行债务重组往往伴随“不扩大本金及条件不弱化原则”，即寄望银行增加授信的方式，来填补资金缺口，已是天方夜谭。
目前有望促成的是，9家担保企业各自投资2亿元左右过桥贷款。
曾为联盛贷款提供担保的一家焦化公司总经理表示，拯救联盛，就是拯救自己，出资2亿元可以接受。重组成功，担保企业则在取得长久安全的同时，还取得了资本的回报。也有担保企业对上述方案“保留性同意”，不赞成一刀切，认为根据担保金额的权重，以分割的方式来承接债务，更易被接受。
针对风险处置工作，记者获悉的最新进程是，联盛方面，资产清查、核资正在进行，也在与战投积极洽谈。包括债权银行、担保企业等，已有超过2/3的单位，表态同意国开行重组方案。其他单位，也在积极同总部沟通、协调。国际四大之一的会计师事务所，有望受聘服务联盛重组。
