大约在平安时代时，在日本东北地区鹿角郡有个草木村，有一个叫做八郎太郎的年轻人住在这里。
　他妈妈是和旅行来到村里的旅人啪啪啪而怀了八郎太郎，但是他父亲在八郎太郎怀孕时，变成一条龙飞往寒风山就此消失，而之后母亲也难产死了，八郎太郎被爷爷和奶奶养大，靠打猎过活。
　有天、他和同伴们到山里干活，八郎太郎在山溪捉了些鱼，因为那些鱼太鲜美了，所以没有分给同伴自己一个人吃光了（「独吞猎物」这在当地的猎人来说是一种禁忌）。
　吃完鱼之后，他突破觉得渴得厉害，於是便去喝河水。等到同伴找到他时，八郎太郎已不再是人类，他喝了整整三十三天的水，变成了一条身长三十三呎的龙。
　最后、八郎太郎飞往十和田山，在山顶创造了一座湖泊，八郎太郎自己则变成那座十和田湖的主人住了下来。

　在仙北郡神成村的地方，有个叫做辰子的少女。
　辰子长得十分漂亮，她知道自己的美貌会随著日子一日日变差，她无论如何都想保持自己的美貌，於是她拼命祈求观音菩萨，连续参拜了一百天，於是观音指示她前往深山里的水泉喝水。
　这时辰子突然觉得口很渴，於是喝了很多水，於是辰子也变成了一条龙，成为田泽湖的主人。湖边的御座石神社拜的就是她。

　话说来到了八郎潟的八郎太郎，喜欢上了辰子，於是常常来到田泽湖来拜访她。没想到有次八郎太郎来找辰子时，南祖坊又再度出现，於是两人为了争夺辰子再度展开大战，而这一次八郎太郎击退了南祖坊，两人终於得以长相厮守。
　可喜可贺、可喜可贺。

成为龙神的八郎太郎，到现在仍然在八潟村的大潟神社，和天照大神与丰宇气毘卖一同接受祭拜。