随着AI、云计算、数据中心等市场持续火热，近期800G光模块赛道市场关注度迅速走高，多家公司积极表态称，正在开展或计划开展相关产品的供应业务。目前国内厂商800G光模块的出货量暂时能够满足市场需求，但是，随着AI等终端领域发展的持续提速，预计800G光模块的需求增长速度将远超供给速度，后续一段时间大概率会出现供不应求的状况。
光模块市场增量预期显著
获悉，800G光模块属于高速光通信器件，可以实现800Gbps的数据传输速度，将主要应用在超大规模数据中心、云计算及人工智能算力中心等领域。随着上述终端行业迅速发展，800G光模块的市场需求预期快速提升。相关人士表示，公司近期调研发现，800G光模块市场需求十分火热，增量预期显著。全球范围来看，北美大厂更新了对2024年的需求规划指引，预计将达到500万只。对于800G光模块市场热度迅速走高的原因，其表示，主要系人工智能的崛起，带动了网络端对更大带宽的增量需求，特别是在AIGC板块中，推理与训练不仅仅依赖算法，更依赖于光模块传输效能的提升。
800G光模块市场未来会否持续火热？
从800G光模块的市场延展力看，量产预期比较确定。随着各国AIGC公司之间的科技角逐如火如荼地开展，对光模块的市场需求将大幅提升，为光模块板块未来的市场延展力提供上行基础。技术迭代上看，得益于云流量增长与AI爆发的双重驱动，800G光模块的市场热度有望显著超过历次模块升级。未来AI和数字经济仍为强主线，光模块作为核心受益赛道，有望迎来新的发展机遇。
从国内来看，数据中心是算力基础设施的核心。截至2021年底，我国在用数据中心机架规模达520万架，近五年年均复合增速超30%，数据中心机架规模的稳步增长也在带动光模块产品的需求，预计到2025年国内数据中心光模块市场规模有望达到525.3亿元，2022年至2023年复合增速达36.9%。“根据机构测算，2025年全球光模块市场规模有望达到113亿美元，800G光模块将从2025年底开始主导市场，未来市场规模巨大，对于正处在发展初期的800G光模块赛道，市场热度仍将持续。
据了解，经过多年发展，国内光模块产业已经在10G、25G、40G、100G、400G的产品领域实现了全产品布局，而在下一代产品800G的布局中，多家A股上市公司已经构建起了先发优势，包括太辰光在内的多家公司对未来市场需求表示乐观。
光模块的发展趋势是不断向高速率迭代的，目前正处于800G技术、产能加速发展的新一轮周期。从全球发展形势来看，在ChatGPT大模型出现以前，市场预期2023年800G光模块的需求为70万只；但在ChatGPT大模型逐步火热后，市场预期2024年800G光模块的市场需求将达400万只至500万只。“根据Yole2020年的统计数据，中国主要企业的全球光模块市场份额合计超过40%。全球800G光模块需求的持续增长，对中国厂商有两方面的影响，一是提供高速增长的市场需求；二是推动市场份额持续提升。”
受关注度持续高企的带动，光通信模块板块的估值近日迅速走高；未来光模块赛道的景气度如何？预计高景气度会贯穿全年。从顶层政策、全球AI发展浪潮、TMT行业位置和估值等多个角度来看，AI会是一条贯穿全年的大主线，光模块是AI算力最核心的受益分支，行情有望持续向好。已具备产能或正在开展研发的投资标的，更加值得关注。