期权波动率的涨跌代表了市场对标的资产价格波动性的预期变化。
当期权波动率上升时，意味着市场参与者预期标的资产价格波动性将增加。这通常表示市场预期未来的价格波动可能较大，可能由于一些经济、政治或其他事件引发的不确定性增加。在期权交易中，上升的波动率通常会导致期权合约的价格上涨，因为期权的时间价值会增加。
相反，当期权波动率下降时，意味着市场参与者预期标的资产价格波动性将减小。这通常表示市场预期未来的价格波动可能较小，可能由于市场情绪稳定或市场风险偏好的改变。在期权交易中，下降的波动率通常会导致期权合约的价格下跌，因为期权的时间价值会减少。
期权波动率的涨跌对期权交易有重要影响。在高波动率的情况下，买方更愿意购买期权合约，因为期权的价格上涨的潜力更大。卖方则可能要求更高的权利金作为对未来高波动性的风险补偿。在低波动率的情况下，情况正好相反，买方可能更不愿购买期权合约，因为期权的价值增长可能较小，而卖方可能会降低权利金以吸引买方。
需要注意的是，期权波动率的预测并非易事，且波动率本身也具有一定的波动性。投资者在进行期权交易时，应根据市场情况和自身的风险偏好评估期权波动率的影响，并制定相应的交易策略。同时，风险管理和适当的仓位控制也是期权交易中的重要考虑因素。