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投债基的主要风险
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养基场饲养员
中校
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看下文。
养基场饲养员
中校
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一、信用风险。债券最大的风险其实是信用风险,大多出现在信用债。简单来说就是欠了钱,还不起,造成实质性的违约。那这样债券的价值其实就约等于归零了,这时候债基金就会像瀑布一样。这种情况出现的概率是极小,但是不是没有,在信用收紧阶段要特别的小心。
养基场饲养员
中校
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二、久期风险。久期是影响波动率的,是什么东西,怎么计算的,大家想知道的话可以去百度搜一下。直接告诉大家结论吧,就是久期越长,债券价格受利率的影响就越大;久期越短,债券价格受利率的影响越小。久期就是影响债券价格的波动率的,当你判断利率价格会持续下降的时候,就可以去买长久期的资产,像30年期的国债久期大概在18左右。反之,当利率要走上行趋势的时候,最好还是买短久期资产,去吃票息就可以了。
养基场饲养员
中校
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三、流动性风险。基金是每天开放申赎的,所以流动性风险也是需要关注的。特别是在基金调整被挤兑的时候,流动性风险就容易出现了。信用等级越低的债券流动性性越差,如果基金做了信用下沉,会有一定比例的债配置到这上面去。如果遇上短时间的挤兑式赎回,为了应付赎回,就只能大折价把这些信用不好的债卖出了。例如前年的富荣中短债,就是这个情况。和第一点一样,大多发生在信用债上。如果发现同样是中短债,但是某一个收益远远大于同类,你就要怀疑一下他是不是做了信用下沉买了一些信用相对低但收益高的债。
养基场饲养员
中校
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总结一下,债券基金虽然说波动比较小,你从长期趋势上看是稳稳向上爬的,但也不代表债基金完全没有风险。对于债基金的主要风险,也是要有所了解的,这样我们才能识别,到底是碰到了什么风险,该怎么去操作。还有就是目前这种宏观环境下,该怎么去配置,是长债还是短债,是信用债还是利率债。
凉城
中士
4
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看不懂啊,哥
sir,this歪
中尉
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